证券市场流动性极限及其计量模型

Securities market liquidity limit and its econometrical model

传统理论分别使用"量"、"价"以及"时间"指标刻画市场流动性单方面特征,难以全面表示市场的真实流动性水平.为了全面地探讨市场流动性,将上述三因素综合构造三维流动性空间,提出了现实交易中流动性极限的概念.流动性极限从三个维度描述市场流动性状态,刻画市场的潜在最优交易能力.基于上述分析建立流动性极限的计量模型,实证表明流动性极限计量模型具有测量股票市场综合流动性的能力.

作 者：

陈启欢 杨朝军 CHEN Qi-huan YANG Chao-jun  

作者单位：

上海交通大学管理学院,上海,200030 

刊 名：

系统工程学报  ISTIC PKU

英文刊名：

JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING 

年，卷(期)：

2005 20(6) 

分类号：

F830 

关键词：

流动性   计量模型   委托量   测度指标  

机标分类号：

F83 F8 

机标关键词：

证券市场流动性计量模型三个维度能力交易股票市场状态指标特征素综三维描述理论空间构造概念测量 

基金项目：

国家自然科学基金 

DOI：