證券市場流動性極限及其計量模型

Securities market liquidity limit and its econometrical model

doi：

摘要：

傳統理論分別使用"量"、"價"以及"時間"指標刻畫市場流動性單方面特征,難以全面表示市場的真實流動性水平.為了全面地探討市場流動性,將上述三因素綜合構造三維流動性空間,提出了現實交易中流動性極限的概念.流動性極限從三個維度描述市場流動性狀態,刻畫市場的潛在最優交易能力.基于上述分析建立流動性極限的計量模型,實證表明流動性極限計量模型具有測量股票市場綜合流動性的能力.

作者：	陳啟歡楊朝軍
Author：	CHEN Qi-huan  YANG Chao-jun
作者單位：	上海交通大學管理學院,上海,200030
期 刊：	系統工程學報   ISTICPKU
Journal：	JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
年，卷(期)：	2005, 20(6)
分類號：	F830
關鍵詞：	流動性    計量模型    委托量    測度指標
機標分類號：	F83 F8
機標關鍵詞：	證券市場流動性    計量模型    三個維度    能力    交易    股票市場    狀態    指標    特征    素綜    三維    描述    理論    空間    構造    概念    測量
基金項目：	國家自然科學基金